理財健診-六年級理財(一)
【案例】
六年級理財
姓名： Helen
職業：金融業
每月可投資額：20000元(家庭)
投資屬性：保守穩健
報酬率期望值(幾％到幾％)：4%~6%
Helen在金融業擔任業務，每天需要拜訪許多客戶，常常台灣跑透透，加上所屬的單位是團隊導向，除了推銷產品之外，更重視的銷售成功的績效，對Helen來說，金融業並非如一般人所想的朝九晚五穩定工作，而是長期處於壓力緊崩的狀態，因此希望能有一段時間好好放鬆環遊世界一趟。
六年級的Helen擁有一兒一女，兒子目前小學五年級，女兒二年級，先生擔任警察工作，平常花錢比較隨性，也沒有特別記帳的習慣，業績獎金多的時候會存起來參與自助會，用於標會的現金約40萬左右，家庭月收入扣除基本開銷及保險費後平均有2萬元左右的節餘，平常都會做定期定額投資，投資基金也是聽投資研究部的同事建議買的，績效時好時壞，累積到現在約有120萬資金，另外，公婆有留一間房子給他們住，因此夫妻倆在財務上還算自由，沒有任何房貸壓力。
再過四年，我兒子就國中畢業，女兒也國小畢業，所以希望能夠趁著暑假帶全家環遊世界一趟。我想讓子女能有一次感動而優質的旅行，帶他們見識不同的人文風情，也做為自己和老公這些年為家庭奮鬥的犒賞，不需要頂級及奢華，但卻能讓全家凝聚並分享愛的暑期旅程。聽同事說現在債券市場的風險較低而且報酬率不錯，還有每月配息的機制，想請教專家，是否能透投資債券基金達到四年後環遊世界的夢想。
【理財健診】
未來資產新興市場債券基金經理人 曾任平
Helen的環遊世界夢想，首先要訂定理財目標為四年後累積300萬元，第二步必須選擇相對抗跌且投資報酬合宜的投資工具，就可帶全家渡過60日的溫馨環球之旅。建議可以透過投資新興市場債券基金來達成的。
過去兩年金融市場動盪不安，歐豬五國的債務疑慮，一度讓市場擔心歐元區解體的可能。儘管ECB不斷出手救市，歐洲各國的問題仍難馬上解決。像是西班牙的房地產市場疲弱、義大利的經濟成長動能無力、各國之間的政治角力等紛擾，都迫使投資人避開風險性資產，謹慎投資。加上歐美各國的持續維持寬鬆政策，資金流向債市，使得各資產債券皆有所表現。
然而，儘管2011年受到歐債危機影響，新興市場債受到基本面佳與資金充裕的支撐下，表現仍然穩定。反觀，高收益債券的表現則大幅下滑。即使遇到2008年金融海嘯，新興市場債跌幅僅12%，而高收益債跌幅達26%。新興市場債相較於高收益債相對抗跌，顯示新興市場債在市場不穩定的環境下，仍能帶給投資人適當的風險與較佳的報酬。
去年新興市場債市漲幅約16%~17%，表現優於美國高收益債券，而今年債市仍值得期待，其中高收益債上漲幅度預估仍有5%~7%，而新興市場債市則有近10%的上漲空間。以Helen的狀況，40萬的標會金其實可以轉做投資，因為民間互助會風險高，一旦發生倒會常常會血本無歸，如果將40萬元和累積120萬元資金投資於風險等級在RR2的新興市場債券基金，以每年報酬6%複利計算，四年後可達到203萬，更重要的是每個月2萬元的可用資金，可透過定期定額不間斷扣款，以年報酬率6%計算，四年後即可累積108萬，屆時就攢到超過300萬元，有足夠的資金完成Helen的夢想。
至於Helen所提到的月配息機制，目前投信所發行的債券型基金一般有分為配息型及累積型，而新興市場債券基金的年化配息率約在4.5%~5%左右，以月配息基金來說，有幾項優點，一、媲美包租公，且不用擔心租金下滑。房價高升，扣除屋況管理、空租期等，台北市平均租金收益率跌到1.7%，買月配息基金，不必買房也能創造穩定收益。二、養基金領月退俸，台灣人存退休金比率高居亞洲國家之冠，投資月配息基金每月領取有感收益，活到老領到老。每月配息也等於幫自己加薪，全球低利時代，活化資產價值將是最重要的課題，受薪階級若每月可多領取年化報酬率4%-5%的配息，等於幫自己多加一份薪水，對於自己的理財目標也有機會提前達到。