五年級理財－投資類全委保單 停、看、聽
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姓名：Linda
職業：公務人員
投資屬性：保守型
報酬期望值：4%~6%
投資類全委保單 停、看、聽
54歲的Linda再過半年就要辦理退休了，從18歲出社會開始，結婚生子，遭逢婚變，獨自養育二個孩子，直到今年大女兒結婚家庭幸福，30歲的小兒子也有一份不錯穩定的工作，經子女的不停勸告，Ｌinda才真正打算要辦理退休。之前含辛茹苦將子女帶大，手頭不夠寬裕，但子女很懂得媽媽的辛勞，課業家事也不需要操心。出了社會工作幾年的小兒子，在去年買了一間房子送給媽媽，希望媽媽能夠好好的休息，不要再為工作忙碌，有時間就交交朋友、參加旅遊、聯誼活動等等。
Linda平時生活費有兒子的俸養，之後退休金主要是自己的運用為主，聽過同事說這幾年有一種類全委保單非常流行，不但能幫你買基金、買ETF、買債券，還能每個月幫你領配息，年息4%-6%，比定存還多，退休金不僅能夠生息，還能夠留下來給子女，不懂如何投資也沒關係，因為有專家團隊幫你用選。Linda十分心動，但是心裡還存了一份擔憂，類全委保單真的有這麼好嗎？
因為即將辦理退休，想在退休後增加投資部位，並領取固定配息，但對投資又一竅不通，因此想請問專家，市場上類全委保單琳瑯滿目，該怎麼選擇才好呢？
【理財健診】
未來資產全權委託管理帳戶經理人 謝智偉
所謂類全委保單，是保費投入一個「全權委託帳戶」，由壽險公司委託投信公司代替保戶操作及管理這些資金，也是投資型保單的一種。有別於以往的投資型保單，類全委保單特別針對台灣人喜歡配息、不擅操作，將投資與保險結合，撥回頻率從半年撥回到月月撥回，甚至雙週撥回，幣別方面則從新台幣、美金到人民幣、澳幣都有，再交由資產管理專家團隊靈活操作，看似完美的投資機制，讓大家紛紛買單。
其實，類全委保單和基金公司發行的組合型基金十分非常類似，都是由專業經理人代為選擇投資標的如基金、ETF，但投資基金的管理費及保管費約2~3%，成本往往比單純投資ETF高上許多。另外要注意的是，類全委保單並非穩賺不賠，撥回的來源有可能是本金，不管是月撥回或是雙週撥回，是否賺錢，需要再仔細算一算，對於中高齡保戶而言，是否能承擔這樣的盈虧，是最重要的考量要素。
目前市面上的類全委保單相繼推出後收型，前收型及後收型的差異在於對要保人所收取的費用並不一樣，前收型的保單一經投保即會收取一固定費用(約３％)作為保險管理費用，剩餘的保費才拿去做投資，而後收型的保單則是一開始就有較多的資金用於投資，此後分成三年，每年收取保費(約1.5%)。不論前收型或後收型的保單，長期持有才是投資的不二法門，除此之外，仍需定期檢視保單報酬率及資產變化與市場趨勢是否相符。
類全委保單檢視有幾項重點，第一、當市場變動時，操作團隊是否靈活將資金轉換至適合的標的，景氣好的時候提升報酬率，景氣不佳時，減緩資產受損程度。第二、與其他投資標的相似的類全委保單相比較，觀察績效表現是否一致或者落後。第三、類全委保單的歷史波動度也是觀察指標，波動度越大，代表淨值變動越劇烈，相反的波動度越小，代表淨值變動緩慢。如果操作績效穩定波動度一般都在10%以下。
類全委保單本質上是「保險」，雖具有投資功能，最終仍在於「保障」，完全不能以保本的觀念來看待類全委保單，一般來說，類全委保單價格波動風險程度約在RR3 ，是中等風險程度的商品，適合穩健且長期投資的保戶，操作團隊的主要能力是幫保戶做好資產配置，靈活運用資金，在不同的景氣循環，達到追求投資報酬率最佳化及對抗大環璄的不利風險，協助保戶實現理財目標。所以，投保前不能一窩蜂追求高配息、看準商品的投資屬性、並多聽取投資經驗豐富的專家分析，才是選擇類全委保單的關鍵。