區分天然型與加工型的新興市場基金

2011-07-30

文/趙靖宇

拼拼湊湊的加工型新興市場?你買了安心嗎?投資純天然的新興市場當然要找“專家”!

全台籠罩在塑化劑風暴中,走過泡沫紅茶店,你一定會聽到有人討論那種飲料可以喝,那種不能喝,出去吃飯的時候,也會聽到隔壁桌的客人說,那種食物可以點,那種不能點,生活了這麼多年,消費者這才驚覺色香味俱全的美食和飲品,竟然全部是假的!

不只是消費者吃進肚子裡的飲食是如此,事實上,這些年投資人在買基金時,同樣碰上真假的問題而不自知。

「什麼?我買的基金是假的?」我丟出這個問題,一定讓投資人非常驚訝,講真假或許太嚴重,換個說法就是天然與加工,讓我跟大家好好解釋一番,你就知道基金何謂真,何謂假,何謂天然,何謂加工,該如何區分了。

拼盤型新興市場基金 你怎麼配?

基金市場過去幾年來一直主攻一條路線,那就是新興市場,尤其是金磚四國為首的巴西、俄羅斯、印度及中國四大市場,再延伸至四大國所處的三大區域,拉丁美洲、東歐及亞洲,近年又再切割出東南亞、非洲及中東等小區塊,全部囊括就組成了全球新興市場。
於是很多的基金就把以上各大市場切成大小不等的拼圖,拼成全新組合的新興市場基金,有拼兩國的、四國的,五國的,六國的,也有拼十一國的,或是東歐加非洲,亞洲加東協,拼法越來越多,再拼下去就變成速食店推出的餐餐自由配。

二大投資特色新興市場非買不可

我在新書「基金贏家100招」就點出拼盤式全球新興市場基金的問題,這類就是屬於加工過後的新興市場基金,事實上,新興市場基金一旦跨區域,多少會照新興市場指數權重分配,所以不論怎麼拼,各檔基金內容一看,全部以中、巴、印、俄為主,南非、台、韓為輔,其他新興市場小區域或小國的比重很低,持股大同小異,跟投資人買全球型的新興市場基金差別不大。
大家都知道新興市場有兩大非買不可的充分理由,一是眾多人口帶來的內需消費,二是物產豐富帶來的爆發成長,我也相當認同,但是近年新興市場基金從純單一、區域到全球型,發展到多國多市場的拼盤型,現在又發展出受惠於新興市場的概念型基金。

加工型不如天然型賺得安心

這類也是屬於加工過後的新興市場基金,名稱和宣傳上也都灌上新興市場四個字,不過請注意是與新興市場有密切關係,但投資範圍不在新興市場股市,而以成熟市場股市為主,例如能源、精品、消費、娛樂、科技、人口成長、全球主流趨勢等主題式全球產業型基金,這類基金投資標的皆因新興市場的成長而賺錢,到新興市場投資而收成,也成了現今非常流行的加工型新興市場基金。

廣告台詞都說:「天然ㄟ尚好!」,食物要吃天然的才健康,投資也要找天然的比較濃、純、香,我個人在「基金贏家100招」中建議找尋一般全球型新興市場基金,再搭配漲幅落後或跌深的金磚四國或東協等單一市場基金,均可用定期定扣小錢方式投入,充分利用新興市場的高波動性來賺新興市場財。

 

作者介紹:趙靖宇

現職:
FM96.7環宇廣播電台「趙靖宇時間」節目主持人
知名理財專欄及財經書作家

專欄:
贏家時代季刊主筆專欄
PChome名家專欄
媽咪寶貝雜誌理財專欄
經濟日報基金觀察家專欄 

著作:
聰明買基金I、II
聰明買台股
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基金贏家100招