五六七年級理財

小檔案 姓名：小莘 職業：超商職員 每月投資額：薪水1/4 投資屬性：穩健型 報酬期望值：8%~10%   新嫁娘用亞洲消費型基金一圓店長夢   小莘今年33歲，出社會工作10年，在超商工作5年多，小莘服務客戶非常用心，也很注意客戶的一舉一動，經常主動問候第一次上門的客戶，對於熟悉的客戶時常關心，小莘對超商的工作充滿熱誠，也因此在超商工作而找到人生的伴侶。   最近小莘剛結婚，成家後便開始考慮要立業，和家人及老公討論後，決定以自己最擅長的超商工作出發，計劃加盟連鎖超商當店長，根據自己多年的經驗，加上喜歡與人互動、活潑健談的個性，夫妻共同打拚自己的事業，也能比之前當職員時獲得更高的收入。   超商工作經驗雖然豐富，但是畢竟薪水不高，之前單身一個人，一人飽全家飽，現在成家了，再加上和老公有創業打算，在生活支出上更加節約，僅管這樣，和老公加起來的存款僅50萬元。和連鎖加盟超商總部洽談後，評估加盟金、履約保證金、開辦費及裝潢費等等，約需要籌備200萬元資金才夠。為了一圓創業夢，小莘先跟父母借100萬元，另外透過夫妻倆每個月還會再節省2萬元做理財，希望透過以錢賺錢的方式，能夠早一步創業當店長。   小莘過去都存款不多，一般都是以定存為主，對投資理財沒有什麼概念，聽朋友說最近亞洲股市都漲很多，尤其去年中國股市及印度股市漲幅驚人，朋友都獲利不少，想請教專家，亞股基金未來是不是可以投資，以目前的資金，能不能在3年內開一家屬於自己的超商。   【理財健診】   未來資產亞洲新富基金經理人　廖偉至   小莘的問題很好，很多人有疑問，去年亞股表現好，尤其是中國和印度股市漲這麼多，未來是不是還有上漲的機會？現在還能夠投資嗎？   首先必需分析一下，最近油價持續大幅下跌，產油國新興市場直接受到衝擊，而美元獨強局面，使得全球股市波動加劇。其實，市場擔憂油價下跌是因需求不振所致，事實上全球原油月使用量仍維持在歷史高檔，此波油價的下滑，主要應是供給面因素所致。油價下滑，民眾可支配所得可實質性增加，預期未來1-2季後將轉化為消費支出，效果等同於降稅。因此，對油價下跌對總體經濟影響，抱持較為正面態度。   我們特別看好亞洲區在這波修正後的表現，因亞洲均是能源淨輸入國，油價下跌意味著政府與企業的進口成本下降，不僅可改善企業獲利，更直接改善政府在能源方面的津貼支出與貿易逆差的重擔，同時因通膨壓力減緩，也有利各國央行以降息方式刺激經濟成長，這些條件都優於其他新興市場，未來勢必吸引更多國際資金流入亞洲。   關於中國市場，我們認為中國經濟成長放緩成為”新常態”，目前各項經濟指標轉弱，為結構轉型中必然發生的現象。投資人對中國後續改革及進一步的政策刺激期待，加上評價相對便宜，對未來中國股市表現我們抱持樂觀態度。就印度股市來看，我們對新政府改革樂觀期待，在2014年大漲後，要更謹慎看待其評價與基本面。   相對於其他新興市場，亞洲不僅具備較好的基本面條件與成長動能，同時相較於巴西、委內瑞拉、俄羅斯與烏克蘭等地區也有較低的政治風險，仍有吸引資金的潛在利多。短時間仍有修正，但不會擴大成系統性風險。因此，建議小莘可以聚焦在具有基本面的亞洲，趁短期拉回時開始投資，我們持續預期亞洲區在整體新興市場中相對亮眼的表現。   建議小莘先以存款50萬投資亞洲消費型基金做為核心基金，每個月2萬定期定額，以70%亞股、30%亞債的方式做配置，加上跟父母籌借的100萬元，3年內就可以順利達成創業當老闆的夢想。  

善用類全委保單　為退休生活多一份金   53歲的阿麗是國小老師，打算再2年就要辦理退休，阿麗看著公務人員退休制度不斷的改革，從民國100年時從75制改到85制，在105年時又要改為90制，公務員的退休金起支年齡將改為65歲，退休所得替代率還會再降低，原本平均俸額用十年去當計算基準，從105年起每多一年就再加一年，也就是等到110年的時候，平均俸額變成用十五年來算。退休金制度一再變革讓人摸不著頭緒。   「我對退休後的生活仍然感到很憂慮，很擔心自己存的錢夠不夠讓老年的生活過得有尊嚴。」阿麗很擔心公務人員福利一直減少，越晚一年退休，對自己的退休保障更加不利，因此，選擇儘早辦理退休。阿麗估算2年退休後每月可以領月退俸約6萬元。   阿麗有二個兒子，老大在服義務役，老二在念研究所，家中每個月的固定開支需要7萬元，阿麗和老公的年收入近180萬元，名下有二戶房子，房屋貸款也在去年還清了，除此之外，阿麗還有定存300萬及一筆儲蓄險200萬將在明年到期。   阿麗退休後雖然每個月有退休俸，但老公並不是公務人員，距離退休還有7年時間，這7年的時間變化很快，物價膨漲的速度也非常快，二個兒子也即將出社會工作，現在新鮮人工作難找，研究所畢業起薪也才3萬，所以想先幫二個兒子各準備一筆200萬的結婚基金及一棟房子，剩下的錢投資在能夠每個月配息的投資工具。   聽媒體報導，目前有一種由保險公司發行，委由投信公司代操的類全委保單，賣得非常好，投資人可以每個月領配息，還不用自己了解基金轉換投資標的，代操的投信公司都是保險公司嚴格挑選的大公司，投資績效表現也都很穩健，收取費用也很透明。我本身對投資一竅不通，所以理財方式都是靠定存和買儲蓄險，聽到有這樣的類全委保單讓我感到很有興趣，月配息的模式等於是再增加一筆退休俸，可以自由運用。請問專家，這種類全委保單有什麼優缺點？是不是適合我呢？  

【案例】   姓名(可用英文名字)： Jenny 每月可投資額(可不填)：30,000元 投資屬性(保守、保守穩健、穩健、積極、超級積極)：保守穩健 報酬率期望值(幾％到幾％)：5%~10%   投資亞洲　還清房貸、裝修住好房   我今年35歲，已結婚10年，大兒子今年四年級，去年又添了一個兒子，最近剛滿週歲，我在大企業擔任行政工作超過15年，先生在金融業擔任業務，每日忙著拜訪客戶拚業績，因此，照顧小孩的責任和家庭財務計劃就落在我的身上，經過這麼多年的磨和，我們夫妻金錢觀和價值觀蠻一致的，並設計家庭帳戶，每個月雙方把錢存入家庭帳戶，共同承擔日常開支，個人也保有部分財務自由，處理自己的餐食及零用等。     婚後家庭帳戶的用度在有計劃的控制下，在新北市貸款買了房屋，因為我先生工作的關係經常要全台奔波，也買了代步車，扣除房貸、全家人的保險、家庭水電支出、學費、安親班等雜費，每個月還能剩下30000元左右的餘款，以往我都是透過定存零存整付的方式累積資金，每年年底加計雙方的年終獎金再整筆轉繳償還房貸，再過五年就可以把房貸繳清了，也想趁機把房子重新裝修，但是家裡卻沒有準備多餘資金可供運用，若再遇上突發意外事件或是疾病，恐怕會有捉襟見肘的疑慮。   最近先生一直勸我可以把每個月零存整付的定存改投資基金，透過定期定額投資可參與股市多頭，投資報酬率也較理想。我本身沒有投資經驗，對各個市場也不熟，不敢在眾多基金中貿然投入，過去也曾聽過朋友投資的基金獲利40%以上，卻因為所投資國家炒作的關係又跌了六成。近期開始上網研究全球市場，發現亞洲市場因為中國經濟崛起的關係，其他亞洲國家也紛紛受益。想請教專家，投資亞洲或投資中國是不是正確的方向？該如何選擇一檔好基金呢？   【理財健診】   未來資產亞洲龍頭股票基金經理人　拉胡爾．查達   「現在的中國消費者在旅遊和購買奢侈品，就像50年代的美國消費者或是70年代的日本消費者，不僅如此，亞洲其他國家的中產階級消費者也在大舉崛起。」未來資產環球投資投資長也是未來資產亞洲龍頭基金經理人拉胡爾．查達說，亞洲龍頭企業是極具爆發力和投資吸引力的。   以中國為例，經濟成長可能將持續放緩，但這歸因於資金流動性緊縮及反腐敗活動等短期問題。長期而言，政府持續推行改革刺激，未來國家資本資源將更有效的分配。而在這過程中，經濟活動與政策重心從投資導向往消費導向轉移，尤其是投資市占率成長快速的產業領域，如創新食品口味（品牌小吃）、旅遊、娛樂、奢侈品及醫療保健的需求。此外，受益於消費提升的銀行和保險公司、風力及天然氣等節能環保企業以及能改變消費者習慣的社群網站與電子商務技術公司也是投資消費題材的焦點。   亞洲另一個投資機會在印度，新政府的首要任務是解決國內法規不足與體制框架薄弱局限當地龍頭企業發展的問題。但新任總理莫迪上任後推出一連串改革藍圖，包括簡化稅制、打造100個智慧新城市、打擊官僚主義及腐敗現象，並推動基礎建設，承諾2017年底前印度首條高鐵通車；啟動普惠金融措施，讓銀行走進民家，預估7500萬家戶將受惠。家家戶戶擁有銀行帳戶將可促進經濟成長、有效打擊貧窮。   拉胡爾．查達預期2015年起，印度將成為全球經濟成長最快速的國家之一，並大量吸引外國直接投資者與證券商投資。產業方面，製藥和汽車產業在國內市場仍將顯著成長，非專利製藥商及小型轎車則有大量出口的機會。拉胡爾．查達接著說「強大的政府、良好的人口結構及穩定的商品價格將締造印度未來多年股市的大多頭。」   除了中國、印度之外，拉胡爾．查達持續看好新韓文化，韓國流行音樂及韓劇大受歡迎，到韓國觀光的中國旅客也大幅增加，因而韓國化妝品牌、食品和旅館等服務行業營收也將持續成長。   至於如何挑選一檔好的基金，拉胡爾．查達表示，主要是看投資團隊的專業與誠信，選擇值得信賴的資產管理公司是第一考量標準。接著看基金經理人的素質與投資績效穩定度，投資團隊是否深入了解所投資企業，因為對市場熟悉，才能早一步在市場前端發現能夠滿足投資者期望與具競爭優勢的公司，進而投資於各行業中具長期營利成長的企業。第二考量基金過去的操作績效，可參考指標衡量基金的表現，或是專業機構的評鑑與認證。   拉胡爾．查達先後在印度、新加坡與香港等國際金融中心深耕，在亞洲已有15年投資經驗，也發掘許多深具成長潛力的企業明日之星，例如以創立多種副牌為營運策略的新秀麗集團，在2012年間股價上漲將近2倍;印度的製藥大廠魯賓，因產品需求強勁而推升股價近1.5倍；菲律賓零食的領導者環球羅賓娜也同樣有近3倍的高投報率。拉胡爾．查達近二年皆精準的預測與成功投資，優異的成績也多次獲得大獎肯定。   拉胡爾．查達提醒投資人，不要陷入短期報酬率高低的迷思，因為克服不了心裡障礙，所以往往買在高點最後賣在低點，成功的投資需把眼光放長遠，所累積的報酬率能量才驚人。他說「股市跌的時候你應該高興，股市漲的時候你也應該高興，因為市場永遠都不會走到終點。」  

【案例】   姓名(可用英文名字)： Fly 每月可投資額(可不填)：20,000元 投資屬性(保守、保守穩健、穩健、積極、超級積極)：積極 報酬率期望值(幾％到幾％)：8%~12%   調整保單改投資共同基金　幫寶貝存教育基金   我今年30歲，已結婚10年，有一個兒子今年四年級，我在小企業擔任會計工作也10年了，我們夫妻雖然收入不多，但因為省吃儉用，所以家庭財務都還算平順。   認識很久的老朋友在擔任保險業務員，也幫家庭成員規劃很多保險，有終身壽險、防癌險、終身醫療險、儲蓄險、投資型保險等保單，希望能透過保險的儲蓄險來強迫儲蓄，並累積資產加上壽險保障，因此，我們一家三口年繳保費達到40萬元。目前和公婆同住，不需要繳交房貸，卻也沒有累積額外的資產，因為錢都卡在保單裡，臨時需要用錢也會有困難。   隨著小孩越來越大，我開始考慮要幫小孩存教育基金，希望能在上大學前存夠300萬，讓小孩出國遊學一年及支付大學和研究所的費用。正在考慮的時候，最近又發現懷了第2個孩子，可以想見未來的幾年財務壓力會越來越重，而每年高達40萬的保費已經成為我的惡夢。   原本還算理想的財務規劃，因為突然的狀況而必需改變，我該如何調整自己的資產，才能完成累積子女教育基金和迎接新生命，並脫離被錢追著跑的困境？   【理財健診】   未來資產亞洲新富基金經理人 林翠萍   買保險必需要先問問自己三個問題，一、買保險的目的是為什麼？想要儲蓄還是保障或者是節稅；二、我需要買多少保額才足夠？三、我能提撥多少錢繳保費？買對保險就能讓自己的生活更加有保障。   Fly雖然工作十年了，所賺到的錢，除了生活費之外就是繳保費，保險費幾乎占所得的一半，仔細分析Fly的保單內容，多買了很多不符合需求的商品，但實際保障卻遠遠不足。雖然目前生活無虞，但接下來要面臨的四口之家新生活，將會破壞家庭收支平衡，隨著小孩日漸長大，生活費和教育費也逐漸增加。建議Fly首要之務是降低保費、提高保障，利用定期壽險將夫妻雙方的身故保障做足。將儲蓄險保單解約，而累積教育基金的需求，則可以透過投資型保單及共同基金來進一步達成。   以Fly的狀況，調整保單後每年年繳保費可以由40萬減少至16萬元，每月就多出2萬元可靈活運用的資金，相較於買儲蓄險而言，Fly把資金改投資共同基金有幾項好處，一、小額即可投資，每個月定期定額投資，負擔較輕鬆；二、變現容易，需要用錢時可隨時向基金公司或銀行提出申請，也不會長期被鎖在保險公司；三、簡省投資成本，共同基金手續費約1%~3%，銷售機構也常舉辦優惠活動，比起保險的隱藏成本低得多；四、專家管理不費神，景氣多空循環，投資報酬率也隨著股債市輪替而漲跌不一，對投資沒概念或是沒時間理財的小資族，選擇共同基金由專家代為操作，獲利機會也較儲蓄險多。   觀察近十年MSCI 亞洲（不含日本）指數表現，報酬率達227.49%（年化報酬率12.59%）。如果以每個月月初定期定額1萬元長期投資十年，運用上漲時買少，下跌時買多的「平均成本法」，不僅能自動分散風險，加上持續累積單位數的成果，十年總報酬率可達62.59%，所以，定期定額投資基金的獲利關鍵在於，是否能有耐心投資完一個景氣循環，也才能嘗到令人微笑的甜美果實。   定期定額投資是一種有效累積財富的神奇魔法，只要選對標的，長期堅持扣款，就會有不錯的效益。建議將每個月多出的2萬元以股七債三比例投資於亞洲消費型基金及新興市場債券基金。在9年內小孩升大學前，應可達成子女教育基金300萬元的理財目標。  

資產配置 瞄準消費型基金、新興債   小瑜是通勤上班族，剛出社會曾經懷抱夢想，打算要自行創業開精品店，礙於資金限制而邁入職場，畢業後就這樣每天過著朝八晚六的生活，十年了，小瑜沒有結婚又與家人同住，因此，財務還算自由，也累積了一筆100萬元小存款，但愛漂亮又喜歡逛街的小瑜，心中的創業夢並沒有停止，卻一直很難從「心動」邁向「行動」。   我想開一家能夠打造美麗女孩的服飾精品店，不只能夠分享造型心得還能滿足購物的慾望，地點希望能夠開在人潮較多的台北東區SOGO商圈，目標是鎖定有消費能力的輕熟女，開店籌備開銷加上租金外，所需金額最高的就屬裝潢費及首次進貨成本，總創業資金估計需要500萬元左右，以目前的存款來說還是不太夠，導致一直不能下定決心開業。   以前我都只採用定存的方式理財，對股票、基金、保險等投資並沒有深入概念，聽同事常常討論全球景氣、能源、黃金存摺；印度基金今年來又漲了幾成；海外基金投資報酬率很不錯；債券型基金每個月可以領不少配息，我也開始考慮透過投資理財的方式進一步加快累積創業資金。現在每個月扣除生活開銷後，可以投資金額約3萬元，我給自己七年的時間籌備，請教專家該如何投資才能達到理財目標呢？   【理財健診】   未來資產亞洲新富基金經理人 林翠萍   一般來說，若以創業為目標，衡量開店所選擇的行業和規模時，都要先考量自己有多少實力。想要在SOGO商圈開精品服飾店至少需籌備500萬元現金，而以手中定存100萬元來看，創業資金仍有400萬元的缺口。而小瑜對理財一知半解，領到薪水只一昩放入定存，在低利率時代，所賺到的微薄利息反而會被通膨侵蝕掉，單身的小瑜可以選擇更積極的理財方式，對目標的達成有較大的助益。   開始投資第一步就是做好資產配置，避免單壓一種投資工具。舉例來說，全球股市在景氣循環中也經歷各種事件衝擊，如果單壓股市，可以在牛市賺取波段獲利，但也可能在突發國際政經事件中或景氣不佳時虧損，而股債配置的好處是，不僅可參與股票驚人的波段報酬潛力，還可透過加入債券投資，使投資組合大幅降低風險，創造長期投資報酬率的最佳化。   在投資標的選擇方面，大多數人都認同「消費」是未來潮流，而未來主力由新興市場新的經濟成長動能帶動，中產階級的龐大消費力撐起。消費成長對於大多數產業都有好處，當然消費類股也是。   據統計2009年時，前10大中產階級消費力國家，新興市場僅佔14%，但是到了2020年，這個數字預計提升到33%，而新興亞洲前三大國家，中國、印度和印尼分別佔了13%、11%及3%。到了2030年，新興市場中產階級人數佔比將提升到93%，中國也將成為全世界第三大消費市場。未來20年間，印度中產階級也將由5000萬人成長到5億8仟萬人。未來亞洲中產階級人口及消費力的提升，還會為全球跨國企業帶來可觀的商機，投資全球及亞洲消費型基金，直接參與這個中產階級崛起的大消費趨勢。   在債券投資方面，自2008年的金融海嘯後，全球經歷了多次系統性風險。去年經濟已逐漸回溫，投資人風險偏好轉強，加上經濟成長伴隨著升息預期，資金開始轉向新興市場債，以享受潛在的資本利得與較高的配息收益。很適合投資人在經濟成長與升息循環的環境裡做為投資理財的工具。   定期定額是所有上班族最佳的懶人投資術，只要選對標的，長期堅持扣款，就會有不錯的效益。觀察近十年摩根大通新興市場債券指數與MSCI 亞洲（不含日本）指數表現，報酬率分別為147.81%（年化報酬率9.5%）、報酬率達209.11%（年化報酬率11.95%）。去年新興亞股受到美國減碼購債的影響而大幅波動，但亞洲經濟基本面比以往更健康；而投資等級新興市場債除了安全性較高及固定配發債息外，波動度僅股票的一半，還可穩定投資組合的投資報酬率。建議小瑜將存款及每個月3萬元定期定額，以股七債三比例投資於消費型基金及新興市場債券基金。在七年的籌備時間內，可達成所設定的理財目標。