五六七年級理財

  • 理財健診-六年級理財(二) 2013-07-18

    【案例】 六年級理財   姓名:Brenda 職業:金融業 每月可投資額:40000元(家庭) 投資屬性:保守穩健 報酬率期望值:4%~6%   六年級的Brenda,今年37歲,本身擔任金融業會計,因為職業的關係經常接觸金融商品,從年經就對投資很有興趣,也比一般人更容易認識新商品。真正想要做理財規劃是在結婚後生了女兒,開始想要為小孩存教育基金及買間房子,也跟大家一樣投資股票、買投資型保單、買壽險、買基金,雖然平時會研究投資趨勢,也常聽朋友說哪檔股票可以投資,但是仍然對這個金融市場毫無頭緒,投資報酬率時好時壞,報酬最高曾達到25%,但是沒有獲利了結,後來又因為金融海嘯而慘賠40%以上。   從這次投資的挫敗分析起來,應該是我對於所投資的商品不夠了解,買股票是聽朋友的介紹,買基金是依照報章雜誌的報導做配置,就盲目的跟著別人這麼做,以為就會賺錢,一直在期待能夠跟上高獲利的列車,沒想到投資卻讓我從理想的暴發戶淪為受災戶,經歷這慘痛的教訓之後,我不敢再貿然投資,目前幾乎都集中在定存,這幾年下來存了150萬元左右。   我女兒現在小學六年級,所以我想要存一筆教育基金讓他能夠出國念研究所,目前家庭月收入扣除基本開銷及房貸2.5萬元和保險2萬元後,剩餘資金4萬元可用於投資,我希望能夠將房貸500萬元還清,並順利在65歲存到退休金3000萬。壽險保單還要繳13年,到期後可領回600萬元。聽說最近有配息的債券基金很流行,很多銀行的朋友也在討論,因此,想請教專家該如何做資產配置及理財規劃,才能達到短、中、長期的目標,我也希望能在2013年克服心中對投資的恐懼,積極擴大投資部位,早日擁抱安穩的退休生活!  

  • 未來資產鎖定RSP投資法 無畏市場震盪 2012-06-14

    2012年第二季以來,歐洲局勢再度升溫,成為困擾市場的重要因素,由於歐債問題與全球景氣疑慮加深,無論成熟市場或新興市場股市走勢均難以倖免,而產生約10%的跌幅,全球投資市場正式邁入震盪期,你做好準備了嗎?   買低賣高,是投資獲利的基本原理,然而投資市場進出點時機難以掌握,真正能做到洞燭機先、隨心所欲進出市場的人,畢竟少之又少。多數投資人風聞股市跌落谷底時,通常都想出脫持股;相反地,當市場來到高峰,大家都爭相買入,更捨不得離開市場,獲利了結。   即使是定期定額投資者,也很難完全在多變的市場中保持客觀,不但無法戰勝空頭市場的恐懼而中斷投資,也會迷惑於多頭市場之展望,而投資超過自己能力的金錢,這樣反而造成貴的時候多買、便宜的時候少投資的情形,和「股價低時多買,股價高時少買」的理想狀態背道而馳。   未來資產集團創辦人朴炫柱很早就發現,市場預測的困難度高,固然肇因於景氣變動通常超過合理預期,但是市場上的大幅震盪,更可能來自多數交易者的非理性行為模式。美國心理學家麥可‧薛默也曾分析投資中常見的不理性行為,包括:越是跌價的股票,越捨不得賣掉;賺了幾個波段後,人們傾向買一支風險偏高的股票;一般投資者相信自己能看出某支股票的漲跌模式,但這番解讀卻往往和別人不同,證明端賴投資人意志操盤,確實難以取得良好績效的事實。   事實證明:分期投資可以戰勝市場波動   要改變這種傾向,最好的辦法就是,每月定期直接從薪資帳戶投入固定金額進行投資。朴炫柱深信,這個方法適用於任何人,因為透過平均成本效益(cost averaging effects),應可有效降低風險,即使是收入有限的上班族,都能藉此達成分散投資或提撥退休金的理財目標。   未來資產投信統計2001/01~2011/09期間投資台灣加權股價指數,四種定期定額投資類型的效益率,結果發現,每月於股價最高日投資的「運氣不佳型」、每月於股價最低日投資的「小心翼翼型」和每月初及月底固定投資的「自動扣繳型」的投資成果雷同,顯示定期型投資的市場擇時效果並不大,重點在於,是否堅定地定期扣繳、持續投資。   為了追求終極獲利的願景,他數次呼籲投資者「留在市場裡」。當然,在股市下跌時保持冷靜,的確很困難,停止定期定額,可能是暫時減少壓力的方法,可是「熊市就是便宜買好股票的時機,投資人一定要克服心理障礙,如果需要,不妨暫時停止對投資相關新聞的關注,轉移注意力,應可以度過這段時期。」事實也證明,在高度波動的股票市場,未來資產推廣RSP定期定額計畫(Regular Saving Plan)吸引大量中低收入市場和股市散戶,很快地躍居市場主流,吸引同業爭相仿效,進而快速擴大韓國資產管理產業的總規模。   定期定額 是抵禦市場震盪的最佳利器 2011年在韓國居領導地位的未來資產集團來台成立「未來資產投信」,不止將研究方法與國際連線,完成SOP同步,在投資策略上,亦延續其奉行的「長線投資哲學」,未來資產強調,在景氣不好時鎖定持續成長的產業,運用未來資產獨特的評選機制,還是能找出持續成長的標的。   針對「RSP在台灣是否可行」的問題,他也提出進一步試算。金融海嘯後,台灣加權指數直到2009年才開始反彈,假設從2007年10月股價最高點(2007/10/9道瓊工業指數創歷史新高14,164點)開始定期定額投資,若不因隔年環球股災、信債風暴影響而中斷,到2009年5月前後,就可以拿回本金,到2012年3月為止,投資績效幾乎都維持正數。反之,若在相同時間點採單筆投資,或中途停止定期投資,到現在都難以恢復當初投入的本金。   市況不佳時停止扣款 將擴大資產損失 「若於市況不佳時停止繳納,最可惜的是,錯過股價反彈、大幅上漲的波段,」未來資產分析,因為牛市取得的利益,相當程度來自市場恢復初期的快速動能,此時,觀望市場的投資人通常來不及回到市場,因而錯失起漲點。未來資產集團曾統計2001/07~2009/06八年間未能掌握KOSPI股價大漲日的收益率,發現一直停留在股票市場投資者有133.6%的獲利,但錯過大漲日最佳10天的收益率只有22.0%,錯過20天的投資人則有-23.8%的損失,倘若最佳50天,則會失去75%以上的投資本金。可見出於對熊市的恐懼與悲觀,而變賣股票或基金的投資人,不但要面對空頭市場的埋伏,還要承受與多頭市場收益擦身而過的風險。   投資和人生一樣,要先確立方向和目標才能成功,面對全球不確定的經濟前景,未來資產建議投資人可以鎖定新興市場或亞洲,選擇處於長期成長趨勢的民生消費產業或品牌公司,持續定期定額投資,做好風險控管和資產配置,才能讓財富無畏景氣起伏,尋求成長契機。   變卦是投資的最大敵人 未來資產建議,第一次申購定期定額的投資者常常遇到什麼時候要申購基金,什麼時候要贖回的疑問。但是如果要成功定期定額投資,不是要考慮市場的狀況,而是一定要以自己的原則來決定。   選擇適合定期定額投資基金的標準 1.選可以預期經理的基金 2.股票型比組合型好 3.選有長期績效的基金 4.選費用較低的基金 5.選穩定的基金經理公司及基金     定期定額投資者的疑問 專家建議 「市場反彈了,投資基金的報酬率也從負數轉正,為了保持投資本金,這時候需要贖回嗎?」 反彈時,達到投資計劃的財務目標時,再考慮基金的贖回。投資期間,因為市場的下跌趨勢會產生恐懼心理,若此時擔心本金不能回收就贖回的話,就不能實現原本的投資計劃,反而失去更好的投資機會。 「因為市場大跌,投資基金表現很差,想要立刻停止扣款或贖回適合嗎?」 市場大跌時,持續定期定額投資的結果,反而會比停止扣款的績效還好,因為市場下跌,正是低價買股票最理想的時機。    定期定額投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證,本文內容僅為歷史資料模擬投資組合之結果,不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同。    

  • <職場達人看市場> 擁抱亞洲不含日本的長線多頭行情 2012-05-24

    林翠萍身處投信界,對於歐債風暴持續延燒,未來投資人該如何因應?她認為, 投資人可擁抱亞洲不含日本這擁有龐大消費商機的長線趨勢題材,包含民生必需消費、非民生必需消費、醫療保健等產業都是很好的投資。   她認為,人民財富不斷成長,金融業、教育也會跟著向上提升,以亞太區域來看,人民對於生活品質的要求越來越高,產業發展趨勢對了,加上亞太區擁有中國大陸、東協、印度的強勁經濟發展,在歐美受主權債危機拖累,難以脫身,整體經濟發展趨緩,因此亞太地區經濟發展模式的「典範轉移」不會是短期題材,不會1、2年就到頂,而是會長線發展20年、30年,選擇好區域後,搭配選擇優秀的團隊,以競爭力為出發點選股,就能享受長久的投資前景。

  • <職場達人主文> 績效第一名 努力不懈就能邁向成功 2012-05-24

    翻開近期的績效表來看,由未來資產投信國際投資部主管林翠萍操盤的亞洲新富基金,無論是近三月、近六月、今年以來皆站上同類型第一名寶座,從以前到現在,林翠萍堅持努力不懈,持續提升自己,是讓她成為績效冠軍的職場達人關鍵所在。   回顧林翠萍的職場規劃,從證券研究員紮下厚實的研究基礎,接著負責證券自營部的資金操作,緊接著進入投信的研究部門,到現在的投信國際投資部主管、基金經理人,考取高階證照是讓她向上提升的重點。   她說,剛開始時,直接挑戰高階的CFA(特許金融分析師)、臺灣證券分析師證照,就是希望對自己的工作有幫助,並藉由考取證照當中的準備過程,可以學習更多的產業知識、深入了解,並讓自己隨時保持在最新的狀態中。   回顧當初考照的過程,分為準備期、衝刺期,以CFA來說,第2階段、第3階段皆是一年考一次,所以都把這二時期各以半年的時間來規劃,準備期是初步準備考試範圍、了解考試內容,衝刺期就是以比較密集的讀書時間來準備。   以她為例,下定決心考照後,就會馬上安排時間,平日下班後,晚上吃過晚餐後就會開始準備,每天多多少少準備一些,將自己保持在持續前進的熱情階段。   她說,CFA的內容包羅萬象,準備考照後,也讓自己看事情、資產配置上面,會保有多元想法,更為豐富自己的投資面向,對於實務的幫助相當大。   在她的實際操作面,都是先有一個投資想法,決定大方向,抓緊產業潮流的主軸,只要有初步的架構,加上隨時更新觀念、並重視風險控管,自然就有機會打敗基準指數。   她回顧考照前,擔任台股研究員時候相比,考照過後,不論是想法、思維都更為縝密。   至於自己成功的關鍵心法,林翠萍說,「努力不懈、堅持到底」就是最重要的重點,由於CFA的考試時間分為三個階段,拿取證照時間至少需要二年半以上,跟國內的證照考試截然不同,很多人考到第1階段就放棄,或是到了要考第3階段,因為需要用英文書寫時就放棄。所以她認為,隨時充實自己,並定下「一開始下定決心、就不要放棄」的毅力,自然而然就能成為快樂持續上進的職場達人。

  • <董事長投資術> 投資前先有好計劃 就達到成功的一半 2012-05-11

    身為國內少數拿到精算博士,更曾在加拿大U. of Alberta數統系擔任助理教授與精算組主任的陳卓介,除擁有紮實的學術訓練,更在進入金融業後,將學術與實務徹底結合,擅長找尋市場轉折點,曾 多次精準預言美國房市、股市及台灣股市的轉折點,現在身為未來資產投信董事長的他,在個人的投資哲學上,就是嚴守風險控管、做好資產配置,讓財富穩定成長。   陳卓介說,投資就是Plan(理財規劃)、Execution(投資執行)、Evaluation(評估成果)3個階段的概念。   陳卓介說,一般投資人對申購基金(Execution)已經很熟悉了,但是對於理財規劃(Plan)和投資後成果評估(Evaluation)的概念較為陌生。   他建議,執行投資就像人生一樣,第一步就是要有顯著的方向及目標,才能成功。所以在投資的3階段上面,理財規劃(Plan)的階段最為重要,有無計劃,怎麼規劃,些微差異,就會帶來最後成果的重大不同。   陳卓介說,一般人可將理財規劃分成5大方向。 1 是「規劃顯著的財務目標」,顯著的財務目標可以激勵投資人,例如出國旅遊、買車子、買房子、存退休金、存子女教育金,有了明確目標,就有動力前進。   2 是「根據財務目標,決定投資期間」,規劃好財務目標,自然就會決定投資期間。舉例來說,可訂立3年存到買車的錢、6年存到買房的頭期款、20年存到退休金,投資期間就以這期間來做為基礎,在 這基礎上規劃。   3 是「選擇對自己最適合的資產配置」,依據投資期間,基金的不同風險屬性、預估報酬率等條件,分配國內和海外投資的比率,並要符合財務目標的預估報酬率原則,例如年報酬率為3%、6%、10%,投 資的配置就不一樣。   4 是「選擇要投資的商品」,決定資產配置後,接著就要選擇具體的商品。如同在足球比賽中,先決定前鋒,中鋒,後衛的陣仗,再決定各位置最適合的選手一樣。   5 是「修正投資方針」,為了達到財務目標,也要時常依據市場波動,在合理的限度內,定期調整投資金額,或是調整基金投資比重。   陳卓介說,投資人最常詢問的2大問題,「市場反彈了,投資基金的報酬率也從負數轉正,為了保持投資本金,這時候需要贖回嗎」,「因為市場大跌,投資基金表現很差,想要立刻停止扣款或贖回適合嗎」。同 樣是市場的變化,上漲、大跌都讓投資人無所適從。   陳卓介建議,反彈時,若達到財務目標報酬率,再考慮基金贖回。投資期間,因為市場的下跌趨勢會產生恐懼心理,若此時擔心本金不能回收就贖回,反而不能實現原本的投資計劃,失去更好的投資機會。市場大跌時,持 續定期定額投資的結果,反而會比停止扣款的績效還好,因為市場下跌,正是低價買股票最理想的時機。   陳卓介也以未來資產金融集團董事長朴炫柱(Hyeon-Joo-Park)曾說過的話來提醒投資人,「不要追隨短期的資金,時間拉長,金錢自然就來,因為具健全基本面的公司無論市場的波動,皆 能有良好的表現」。   陳卓介建議,投資人可依循未來資產金融集團的原則來選擇,包含長期投資價值、公司的技術進入門檻、動態競爭優勢等因素。   面對未來歐債的不確定因素仍在,投資人可以選擇新興市場或亞洲,重點放在消費或品牌公司,這些都仍處於長期成長趨勢,投資人可多加留意這些投資機會。   陳卓介說,只要投資人做好投資規劃,定期檢視投資組合,依照個人的人生階段及價值,做好完整的規劃。做好了規劃,投資人也更能心無旁騖專心衝刺事業、照顧家庭、行有餘力幫助社會,讓這世界更加美好。