五六七年級理財

文/未來資產投資研究處主管 - 葉泰宏協理   投資組合隨孩子年齡轉趨積極   當子女由中學階段經過入學甄試進入大學，可以說父母培養教育子女到了一個新的階段，此時父母應開始協助子女摸索自己未來生活、工作、家庭的意義與價值。經過中學階段青春期的子女，在經歷大學甄試的考驗，已具備基本自我想法與獨立自主的觀念，進入大學後，他們將開始認識一個全面性寬廣豐富的世界，並從中探索追求自身生活的意義與價值，父母在此階段已由先前的照顧、教育角色轉換為朋友及生活導師的角色，提供更多的傾聽與分享。同樣的，此時父母對教育基金的規劃也開始有不同的意義。   回顧前幾周學齡前的子女教育基金功能在於提供穩健的投資組合。小學時期的子女教育基金功能除了穩健的投資組合外，父母也開始替小朋友做保險規劃，包含儲蓄還本型的保險及適當的醫療保險，就儲蓄還本型保險，建議以10年或15年來設定，這樣未來子女大學階段或即將進入社會階段，將可以提供一筆資金來支助可能所需的費用，而醫療保險則視父母的可支配收入增加，而適當的加以調整提高，這樣對於子女未來醫療所需將更有保障。中學期的子女教育基金，基本上延續小學期的配置規劃，但在基金組合上建議可由穩健轉趨較為積極的組合，主要因為父母的可支配收入增加，對於投資報酬風險水位可提高。   據統計，60%的大學生會由父母資助全部或部份的學費，其餘40%的大學生有些拿到獎學金或申請助學貸款，另有三分之一的大學生計畫半工半讀賺取自己的開銷，現在，大學生們多出一些新的理財工具，包括信用卡和可以透支帳戶餘額的金融卡。當父母在為了子女學費傷透腦筋的同時，若子女不懂得如何做好個人理財，隨信用卡深入校園，卡債也會成為大學生和父母的一大負擔。   葉泰宏建議，父母該事先灌輸給孩子們正確的理財觀念，並依以下幾個方法，逐步規劃大學時期教育投資：   1. 進入大學期的子女教育基金籌備，其意義已不止於子女的教育需求準備，父母應先考慮是否送子女出國留學，或是事先為子女進入社會甚至成家所需的資金做準備。   2. 建議父母可以將子女的基金投資組合以贈與的方式轉為子女的帳戶，並逐步交由子女來做投資組合的配置規劃。就目前的稅法來看，父母可以利用每年贈與給子女各220萬元的免稅額額度作為考量(220萬是以贈與人為計算單位，如果你有2個以上的孩子，220萬是贈與上限，可以選擇平均或單獨贈與其中一名子女的方式）。   3. 同時也應該鼓勵子女進入大學階段多學習投資理財相關課程與知識，運用所知識開始規劃父母給的基金帳戶，建立資產管理的雛型。   4. 在子女進入大學階段後，固定期間提供一筆額度撥入保險繳納帳戶，準備儲蓄保險及醫療保險保單各一份，都將是送給子女未來進入社會成家立業最好的禮物。   贈予子女免稅額    

文/未來資產投資研究處主管 - 葉泰宏協理   右手穩健、左手積極　拚錢途   當小朋友由小學階段進入中學時，一般我們稱為青少年階段，這個階段小朋友將開始摸索自我發展，也將學習獨立自主與自我管理，簡單說就是小朋友將逐漸「蹬大人」。   在中學階段，父母要由先前的教導小孩，逐漸轉為更多的傾聽與溝通，跟小朋友的關係也逐步轉變為好朋友，同時在教育上身教、言教也要同時並重。這個階段子女將有兩個重要課題，一個是將經歷人生重要階段的青春期，及為下個求學階段-大學甄試作準備的。此時子女的壓力，可以說是成長及求學過程中最大的階段，父母需有更多的時間與關心來陪同子女一同成長。   中學階段的教育基金規劃，除了基本的基金配置及保險配置外，父母也需要給子女零用錢，一方面作為子女平日所需花費，另一方面也養成子女對金錢的概念，並從中學會如何理財。因此，父母需要適時了解子女平日花費的內容，各項目的需求及必要性，   葉泰宏建議可以讓子女以自己的名字開立零用金專戶，讓子女開始學會如何管理自己的資金。父母每月轉帳匯入子女的零用錢專戶，督促子女每日養成記帳習慣，同時每個月與子女共同討論帳戶結餘款，分析子女支出內容，並了解未來可能的支出所需，協助子女在資金使用上建立正確的觀念。   當子女在運用零用金有一定的觀念後，可以考慮帶子女到銀行加開基金理財帳戶，讓子女零用錢剩餘款可以存入基金帳戶，做為子女本身理財規劃的選擇，以鼓勵子女在花費上審慎支出，並將節省下來現金部位轉為投資理財部位，激勵子女更懂得妥善使用金錢。   外，從父母的角度來看，教育基金仍建議採取三分之ㄧ保險，三分之二基金組合配置。前者包含醫療保單及儲蓄還本型保單，主要目的在於保障子女可能的醫療所需，及未來升大學後，可能教育基金或成家基金準備。 基金組合配置上，隨著子女長大及父母親可支配資金增加上，在配置上可以採取較具有積極成長型配置，建議60%核心配置，主要以穩健為主的全球股債平衡型基金或債券組合基金為主；40%為衛星配置主要以積極增長為主的新興市場基金、消費型主題基金、原物料基金等。 中學階段的青少年課業壓力重，對於各種環境的誘惑、機遇及不確定因素，往往不太能夠分辨，且容易受到大眾傳媒及同儕的影響，而做了錯誤的判斷，所以建議父母這個階段要用心與子女溝通，用關懷取代嚴苛的批評，很多問題不能簡單化，以透過冷靜分析、理解、關愛，才能引導這群即將在社會上展露頭角的青少年。  

文/未來資產投資研究處主管 - 葉泰宏協理   當小朋友由學齡前進入小學時，一般我們都稱為兒童階段，這個階段小朋友將開始增加更多學習的內容，各種學科分類以及學習測驗也將開始。因此，在學齡前我們重視啟發小朋友的學習樂趣與好奇心，在進入小學期間，父母親要開始著重培養一個好的學習方法與習慣，同時小朋友也開始與同儕學習團體生活，也需要更多的關心。   父母親在這個階段要適時參與小朋友的學習過程，並引導良好的學習態度與習慣，同時多聽多了解小朋友在學校生活的感想心得，提供建議與正面激勵，讓小朋友更能適應團體生活與學習過程。另一方面，小 學將開始有更多的學習測驗，如何在測驗前與孩子一同準備，測驗後檢討改進，也是一個新的學習過程，透過這個過程也可以培養小朋友解決問題與改善提升學習品質的能力。   除了投資時間參與小朋友的學習生活外，父母親在這個階段對於教育基金的投資與配置，也應該不同於學齡前的小朋友模式。   在教育基金配置上，可從每月收入中撥出約2~3萬元為教育基金，甚至可拉高佔整體家庭收入約2~3成比重。   父母親可以開始規劃配置小朋友的醫療保險，建議比重約佔教育基金的三分之一，即約6,000元到1萬元。這個階段醫療保險重點在於，以較低的成本提供小朋友未來醫療保障，以住院醫療險及防癌重大疾病險為主，另外，可以考慮兒童保單，如還本型儲蓄險及投資型保單為主，此階段小朋友來看，可以設定約10年或15年還本型，這 樣的好處是提撥小朋友升學規劃基金，即 銜接大學相關費用作準備。至於投資型保單在配置上，仍以穩健型配置為主，畢竟保險的本意，即以保障為優先考量。教育基金的其它三分之二，建 議透過基金組合來配置。   三種必備醫療險： 住院醫療險+防癌險+重大疾病險 險種 定期險（實支實付型） 定期險（日額給付型） 定期險（混合型） 倍數型終身醫療險 帳戶型終身醫療險 倍數型終身醫療險 帳戶型終身醫療險   投資型保單配置建議： 核心配置70%+衛星配置30% 核心配置 全球股債平衡型基金 債券組合型基金 穩健成長 衛星配置 新興市場型基金 消費型主題基金 積極成長   對於進入小學階段的教育投資，基金組合配置上採取穩健配置為主，但可以增加積極成長的部位，就核心配置來看約佔70%，主要以穩健為主可以全球股債平衡型基金或債券組合基金為主。衛星配置約佔30%，主要以較積極增長為主可以新興市場基金、消費型主題基金甚至配置部份的原物料基金等。進入小學中學階段時，父母親一般可支配所得可望增加，相對在配置上也可調整為穩健增長型配置，並開始加進保險資產，以提供小朋友醫療保障以及儲蓄型險的投資。   父母親在望子成龍、望女成鳳的期待和社會競爭壓力下，從幼稚園轉入小學教育階段，更需要持續投入大量資金用於支付孩子的多項費用，目的就是希望孩子能享受到更豐富多元教育與發揮才能，所以，教育投資將關係到孩子未來求學的經濟保障，父母親都有必要將其納入“必修課”，並要以家庭理財長遠規劃看待。  

文/未來資產投資研究處主管　葉泰宏協理   對於爸媽來說，學齡前的小孩除了需要照顧外，對於如何妥善理財以符合小孩的需求以及為未來教育基金作準備也是一個重要的課題。一般學齡前是指在上小學前階段的小朋友也就是約3~7歲，這一階段小朋友以具有基本的認知反應以及簡單的溝通能力，更重要的是開始懂得學習知識的階段，從教育的角度來看這個階段主要著重在啟發小朋友學習的好奇新及良好的生活習慣。   因此爸媽在這個階段對於小朋友教育的投資上首先要選擇一個好的幼稚園，重點並非什麼雙語或多才多藝一堆課程的幼稚園內容，而是在一個快樂的氣氛下啟發小朋友學習的興趣，並學會如何與小朋友相處融洽。爸媽可以在小朋友回家後多與小朋友關心了解小朋友在幼稚園所聽所聞，並適時予以學習上的啟發與鼓勵，讓小朋友對於學習更加有所興趣。   小孩與生俱來的善良本性，往往因為後天生活與學習環境的不同而產生了差異，現在許多父母在家庭教育上除了小孩子人格及情緒的發展培養外，對於理財教育也越來越重視。幼教必需從生活上著手，除了給孩子足夠的溫暖與愛，鼓勵與尊重，也應給予適當的限制、規範及良好的溝通，才是正確的教育方式。同時，「言教不如身教」，父母要對孩子的理財教育，一定要從小紮根，並以自身的行為為孩子建立良好的理財態度。   首先，爸媽要適當的做理財規劃，才能符合小朋友現在與未來的教育相關費用。一般我們將雙薪爸媽的薪資理財家用規劃可大約分為幾個等分，即房貸居住費用，生活基本開銷，小朋友教育基金以及儲蓄理財等。   許多新手父母常常感到困惑，收入扣掉日常開銷，可用的資金都所剩無幾了，如何投資理財呢？ 未來資產投資研究處主管葉泰宏協理分享，正確的理財觀念應該以收入扣掉儲蓄後，剩餘的部分才可用來花費，舉例來說，雙薪家庭父母親月收入10萬來看，可先撥出2~3萬元作為小朋友的教育基金（儲蓄），然後再投入必要的小朋友的學雜費約1~2萬元及生活支出及保險費用，並視情況可資金狀況提撥此階段家庭退休金、購房、購車等儲備基金。   （表一）收支規劃：薪資收入-儲蓄=支出 儲蓄 支出 教育基金 退休金 保險 旅遊基金 生活開銷 學雜費 購屋(房貸) 購車(車貸)                   第二、由於新手爸媽薪資可自由支配額度較小，因此在投資上以穩健增長為宜。建議可以基金組合來規劃學齡前小朋友的教育基金，同時以核心、衛星來配置基金組合，核心部份以股債平衡型基金或債券組合基金為主，這部份主要以穩健增長為主，其配置比例約70~80%，衛星部份則以具有成長動能的新興市場基金或消費主題基金為主，這部份以較為積極成長為主，配置約20~30%。在投資配置策略上，建議採用定期定額方式，同時當市場出現較大坡動時可考慮將額度適度增減，以適度獲利調節或增加低成本部位。   （表二）資產配置-定期定額 核心配置-穩健成長 衛星配置-積極成長 股債平衡型基金 債券組合型基金 貨幣市場型基金 新興市場型基金 消費主題型基金 原物料、生技醫療基金               （圖說）定期定額投資的重要理由之一，是無須市場預測。每月按時投資一定金額購買基金的定期定額投資方法，基本上只要在股價下跌時大量購買，股價上漲時減少購買量，亦即是便宜時多買一點，貴的時候少買一點，幫助投資人與市場的運作反向操作。      從小朋友出生到大學畢業時間約20年，新手爸媽可在小朋友出生後，於銀行開立一個小朋友教育專戶，這是一個長期投資的教育基金，在各階段應該有不同配置，以符合爸媽的財務狀況及小朋友的基本需求，在學齡前這個階段首重穩健增長，透過基金投資組合適當的配置，以符合小朋友成長階段及未來的教育需求，並提供小朋友更多的學習成長資源。    

文/趙靖宇 拼拼湊湊的加工型新興市場？你買了安心嗎？投資純天然的新興市場當然要找“專家”！ 全台籠罩在塑化劑風暴中，走過泡沫紅茶店，你一定會聽到有人討論那種飲料可以喝，那種不能喝，出去吃飯的時候，也會聽到隔壁桌的客人說，那種食物可以點，那種不能點，生活了這麼多年，消費者這才驚覺色香味俱全的美食和飲品，竟然全部是假的！ 不只是消費者吃進肚子裡的飲食是如此，事實上，這些年投資人在買基金時，同樣碰上真假的問題而不自知。 「什麼?我買的基金是假的?」我丟出這個問題，一定讓投資人非常驚訝，講真假或許太嚴重，換個說法就是天然與加工，讓我跟大家好好解釋一番，你就知道基金何謂真，何謂假，何謂天然，何謂加工，該如何區分了。 拼盤型新興市場基金　你怎麼配？ 基金市場過去幾年來一直主攻一條路線，那就是新興市場，尤其是金磚四國為首的巴西、俄羅斯、印度及中國四大市場，再延伸至四大國所處的三大區域，拉丁美洲、東歐及亞洲，近年又再切割出東南亞、非洲及中東等小區塊，全部囊括就組成了全球新興市場。 於是很多的基金就把以上各大市場切成大小不等的拼圖，拼成全新組合的新興市場基金，有拼兩國的、四國的，五國的，六國的，也有拼十一國的，或是東歐加非洲，亞洲加東協，拼法越來越多，再拼下去就變成速食店推出的餐餐自由配。 二大投資特色新興市場非買不可 我在新書「基金贏家100招」就點出拼盤式全球新興市場基金的問題，這類就是屬於加工過後的新興市場基金，事實上，新興市場基金一旦跨區域，多少會照新興市場指數權重分配，所以不論怎麼拼，各檔基金內容一看，全部以中、巴、印、俄為主，南非、台、韓為輔，其他新興市場小區域或小國的比重很低，持股大同小異，跟投資人買全球型的新興市場基金差別不大。 大家都知道新興市場有兩大非買不可的充分理由，一是眾多人口帶來的內需消費，二是物產豐富帶來的爆發成長，我也相當認同，但是近年新興市場基金從純單一、區域到全球型，發展到多國多市場的拼盤型，現在又發展出受惠於新興市場的概念型基金。 加工型不如天然型賺得安心 這類也是屬於加工過後的新興市場基金，名稱和宣傳上也都灌上新興市場四個字，不過請注意是與新興市場有密切關係，但投資範圍不在新興市場股市，而以成熟市場股市為主，例如能源、精品、消費、娛樂、科技、人口成長、全球主流趨勢等主題式全球產業型基金，這類基金投資標的皆因新興市場的成長而賺錢，到新興市場投資而收成，也成了現今非常流行的加工型新興市場基金。 廣告台詞都說：「天然ㄟ尚好!」，食物要吃天然的才健康，投資也要找天然的比較濃、純、香，我個人在「基金贏家100招」中建議找尋一般全球型新興市場基金，再搭配漲幅落後或跌深的金磚四國或東協等單一市場基金，均可用定期定扣小錢方式投入，充分利用新興市場的高波動性來賺新興市場財。   作者介紹：趙靖宇 現職： FM96.7環宇廣播電台「趙靖宇時間」節目主持人 知名理財專欄及財經書作家 專欄： 贏家時代季刊主筆專欄 PChome名家專欄 媽咪寶貝雜誌理財專欄 經濟日報基金觀察家專欄  著作： 聰明買基金I、II 聰明買台股 宅經濟，這樣賺 基金贏家100招